来源 | 财经九号
截至7月9日收盘，厦门银行股价创下年内新高，报收7.65元每股，年内涨幅近40%，位列A股银行板块第一。
不过与股价创下板块涨幅第一相比，厦门银行在A股42家银行中的业绩、经营和资产质量表现，却并不好看。
比如业绩方面，2024年厦门银行是42家A股银行中除贵阳银行外，唯一的一家归母净利润同比下滑的银行；2025年一季度业绩表现厦门银行更是营收、净利润同比两位数下滑。
比如经营方面，在2024年，厦门银行是A股42家银行中唯一一家贷款规模同比下滑的，贷款规模的减少，对于利息净收入占总营收7成的厦门银行来说意味着什么呢？就是未来业绩预期将承压。
再如资产质量方面，虽然不良贷款率在A股银行中保持低位，2024年底仅有0.74%，但是该行的逾期贷款、重组贷款规模增长很快，后者甚至翻一番都不止；
展开剩余86%此外，作者还发现，除了贷款规模总额出现同比下滑，厦门银行的大客户似乎也在业务收缩。比如该行前十大单一客户的贷款余额，有9个贷款额较上一年度是减少的（并非同一客户），前十大单一客户贷款总额较上一年度少了近9亿元。
业绩下滑贷款规模萎缩，
大客户贷款规模收缩未来业绩承压
年报数据显示，2024年厦门银行实现营业收入57.59亿元，同比增长2.79%；实现归母净利润 25.95 亿元，较上年减少0.69 亿元，同比下降2.60%。
是A股42家银行中唯二的归母净利润同比下滑的银行，另一家是贵阳银行。
到了今年一季度，厦门银行的业绩下滑幅度加快了。
今年前三个月，厦门银行营业收入同比大幅下滑18.42%至12.14亿元，归母净利润也出现大幅下滑14.21%，仅有6.45亿元。
今年一季报营收、利润双双同比出现两位数下滑的，42家A股银行中并不多，且厦门银行的业绩跌幅是所有A股银行中最大的。
从业绩构成来看，厦门银行的利息净收入占总营收的约7成，2024年利息净收入40.05亿元，较2023年的43.26亿元少了3亿多元，总营收才57.6亿，显然，利息净收入是厦门银行的业绩支柱。
和利息净收入下滑一样，形势严峻的厦门银行居然出现了贷款规模同比减少，至2024年底，厦门银行的贷款和垫款总额2054.6亿元，较上年同期的2097亿元减少了42亿多元。
值得一提的是，厦门银行居然在厦门地区大本营失守了！年报显示，该行2024年厦门地区的贷款和垫款总额902.13亿，较上年同期少了近97亿多元！
一方面，业绩要依赖利息净收入来提高，另一方面厦门银行的贷款规模又在萎缩，这对厦门银行未来业绩显然是个利空消息。
说实话，时间拉长来看，厦门银行的存贷款增速近几年都出现了下滑。2020年至2024年，厦门银行的贷款总额分别为1406.5亿、1750亿、2003亿、2097亿、2054.55亿，同比增速分别为30%、24.45%、14.48%、4.65%、-2.02%；同期的存款总额1542.38亿、1838亿、2048亿、、2075.8亿、2141.56亿，同比增速分别为13.78%、19.17%、11.46%、1.31%、3.17%。
从上述各年度存贷款数据可以看出，近5年来，厦门银行的贷款增速逐步下滑直至负增长，存款增速也从两位数增长到近两年滑落至仅1%-3%的低增长。
特别是这种贷款规模负增长、存款规模还在微增长的状态下，两者的剪刀差对银行的利息净收入更是一种挑战。
除了整体的存贷款规模承压外，厦门银行还有一个值得市场关注的问题，就是该行的大客户规模在萎缩。
年报数据显示，2020年至2024年，厦门银行前十大客户的贷款集中度分别为22.44%、21.44%、24.88%、19%、16.26%，该行的贷款集中度本身就处在低水平，近两年反而一降再降。
特别是从数额上反映的更直观。
2024年厦门银行前是大客户贷款余额62.7亿元，较2023年的71.34亿元少了近9亿元。而2022年前十大客户的贷款余额78.97亿元。
前十大客户贷款余额逐年下滑，最头部的几家同样如此，2022年至2024年厦门银行最大的单一客户贷款余额分别是14.65亿、11.95亿、8.5亿，最大客户的贷款余额都下来了，可想而知其他大客户的贷款规模。
大客户都维护不好，莫不是厦门银行的服务出了问题？
资产质量不高，逾期贷款、重组贷款规模激增
从厦门银行的财报数据来看，除了存贷款规模的增速整体下滑，甚至贷款规模负增长这一资产质量恶化的指标之外，如果再仔细分析的话，会有更多的发现。
比如，贷款方面，仅有企业贷款和垫款规模增长了100多亿，从1117亿增至1221亿；个人贷款和垫款整体规模，包括个人住房贷款、个人消费贷款、个人经营贷款均出现了同比下滑，从227亿降至194亿；票据贴现规模更是大幅下滑了近百亿，从225亿降至129亿。
存款方面正好相反，企业存款大幅下滑6.41%，个人存款倒是增加了22.8%，不过公司存款规模占总存款规模的超57%，显然企业存款规模下滑对整体存款规模影响很大，这也是近两年来厦门银行存款规模增速大幅下滑的主要原因。
从资产收益率的指标来看，厦门银行更是连年下滑。2022年至2024年厦门银行的平均加权资产收益率分别为11.38%、11.2%、9.36%，呈现加速下滑的态势。净息差水平同样如此，2022年至2024年净息差分别为1.53%、1.28%、1.13%，2024年全国银行业的净息差水平为1.52%，厦门银行的净息差水平之低可见一斑。
至于其他的指标，如资本充足率、一级资本充足率、拨备覆盖率等，2024年较上一年度均有不同程度下滑。
至于厦门银行引以为豪的低不良贷款率，其实也远没有报表那么好看，2024年该行的不良率0.74%，在A股银行中处于低位，且较2023年下滑0.02个百分点，但是厦门银行的逾期贷款和重组贷款规模却出现了激增。
年报数据显示，2024年公司厦门银行逾期贷款金额 29.91 亿元，较上年末增加 6.84 亿元，逾期贷款占贷款及垫款总额 1.46%，较上年末增加 0.36 个百分；
至于重组贷款，2023年17.9亿元，到了2024年底高达39亿元，翻了一倍不止。
这种逾期贷款出现大幅增长，重组贷款规模激增的态势，事实上对厦门银行的资产质量形成了很大的冲击，也从侧面看出该行的真实不良水平远没有报表那么好看。
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